这个问题，问得好。很多人盯着主流的镑美、欧美，甚至澳美，但说到为什么外汇不做美日，似乎很少有人能说出个所以然来，或者说，就算知道，也未必是真懂。这背后，不是简单的“没钱赚”，而是很多隐性的、深层的交易逻辑在起作用。

市场的“隐形门槛”

首先得明白，不是所有货币对都适合所有人。为什么外汇不做美日，很重要一点是它不像欧美的波动那么“直给”。美日，也就是美元兑日元（USD/JPY），它的联动性比较强，受两国经济数据、央行政策、甚至地缘政治的综合影响，这本身就需要更深厚的宏观经济理解能力。很多新手一看k线图，觉得差不多，殊不知这背后驱动的逻辑截然不同。

比如，欧洲央行的利率决议，往往能引发欧洲货币的剧烈波动，这种波动路径相对清晰。但美日的走势，它可能受到美国非农数据的影响，也可能受到日本央行宽松政策调整的风吹草动，甚至日本企业财报季的资金流向都可能是一个因素。这种多重变量的叠加，对于习惯了单一驱动因素的交易者来说，确实是个挑战。

我刚入行的时候，也尝试过美日。当时觉得日元作为避险货币，在市场恐慌时应该上涨，美元作为全球储备货币，影响力也大，两者结合应该机会多多。结果呢？市场往往不是按你设想的那么“教科书式”的走。有一次，美国出了个超预期的通胀数据，市场普遍预期美联储会加息，按理说美元应该涨，日元可能因为避险情绪回落，美日理应上涨。但那天，美日反而跌了，我当时就傻眼了，后来才弄明白，原来日本央行当时也在释放一些可能收紧政策的信号，这个信号的权重，在那一刻反而盖过了美国的通胀利好。

流动性与点差的微妙博弈

另一个关键点是流动性和点差。虽然美日是交易量非常大的货币对，但相比于欧系货币对，它在某些时段的流动性可能没那么“纯粹”。尤其是在亚洲交易时段，日元虽然是亚洲的主要交易货币，但美日的盘面表现，会受到很多来自其他市场的“溢出效应”影响。

我知道有些平台，在一些不活跃的时段，美日的点差会比欧美的点差稍微大一些。这对于短线交易者来说，就是一个不小的成本。每天几十个点、上百个点的差价，积累起来也是一笔可观的开销。而且，有些时候，即使点差看起来不大，但滑点出现的概率，尤其是在数据公布前后，也需要考虑进去。

曾经有一次，我在一个非主流平台上交易美日，当时恰逢一个日本重要的经济数据公布。数据出来后，我挂的市价单，预期的成交价和实际成交价之间，隔了好几十个点。那个平台的流动性，在那一瞬间显得非常“稀薄”。这让我对平台的选择和货币对的流动性有了更深的认识。虽然现在主流平台在这方面做得好了很多，但这种潜在的风险，对于那些需要极高成交确定性的交易策略来说，仍然是一个需要权衡的因素。

交易风格与策略的适配度

为什么外汇不做美日，很大程度上也与个人的交易风格和策略有关。比如，我认识的一些做波段的朋友，他们喜欢找那些趋势比较明显，容易抓住大行情的货币对。美日虽然也有趋势，但有时候会呈现出一种“拉锯式”的上涨或下跌，中间的调整会比较频繁，波动幅度有时也相对有限，这可能会让他们觉得“不够过瘾”。

对我个人而言，我更偏向于那种能够比较稳定地找到入场点的策略。比如，在英镑兑美元（GBP/USD）上，如果我能抓住一个欧洲央行的利率决议，可能就能在一个交易日内完成几百个点的利润。这种“效率”，在美日身上，可能需要花更多的时间去等待，或者需要更精细的操盘技巧。

我的一个同行，他非常擅长做一些基于“套利”逻辑的策略，比如利用不同货币对之间的微小价差进行对冲。但美日的套利空间，往往被那些大型机构通过更高速的交易系统和更低的交易成本提前占用了，对于个人投资者来说，想在其中找到持续的盈利机会，难度不小。

风险偏好与市场认知

最后，也得回到个人的风险偏好和市场认知上。为什么外汇不做美日，有时候也是一种“避险”选择。很多交易者，尤其是在市场不确定性增加的时候，会选择那些他们更熟悉、更了解其驱动逻辑的货币对。比如，欧元兑美元（EUR/USD）的波动，虽然也受很多因素影响，但其主要驱动力，如欧洲央行和美联储的政策差异，相对来说更容易被市场解读和消化。

相比较而言，日元，作为一个国家的货币，它背后承载的不仅仅是经济数据，还有文化、历史，甚至民族情绪。理解日元，有时候需要跳出纯粹的经济分析范畴。比如，日本国内的通胀预期，如果到了一个关键点，就算美国数据再好，日元也可能因为国内因素而走强。这种“非理性”但又真实存在的市场反应，不是所有人都能接受和处理的。

而且，很多交易员习惯了“直觉”交易，当一个货币对的走势让他们觉得“不顺眼”或者“难以预测”时，他们很自然地就会减少甚至放弃交易。对我来说，与其花大量精力去研究一个我认为“难以捉摸”的货币对，不如把时间和精力放在那些我更能把握的品种上，这样也更能提高我的交易效率和盈利能力。