期权平价公式（CPA，Cost of Put Call Parity）是一种用于计算期权价格的公式。该公式基于期权定价理论中的平价关系，即认购期权和认沽期权之间存在一种平价关系。

根据期权平价公式，认购期权的价格（C）加上行权价格（X）等于认沽期权的价格（P）加上标的资产的现价（S），再减去无风险利率（r）乘以期权的剩余时间（T）。

公式表达为：C + X = P + S - rT

其中，C表示认购期权的价格，X表示行权价格，P表示认沽期权的价格，S表示标的资产的现价，r表示无风险利率，T表示期权的剩余时间。

期权平价公式的核心思想是，如果市场上的认购期权和认沽期权之间存在价格差异，投资者可以通过构建合成期权头寸来实现套利机会。通过buy认购期权、卖出认沽期权和持有适当数量的标的资产，投资者可以在不承担任何风险的情况下获得一定的收益。

在实际应用中，期权平价公式可以用于评估期权的合理价格，并帮助投资者进行期权套利策略的选择。同时，该公式也为期权定价模型的校准提供了一个重要的参考依据。

需要注意的是，期权平价公式是基于一些假设和前提条件的，例如市场无摩擦、无交易成本、无税收等。因此，在实际应用中，投资者需要对这些假设进行适当的调整和修正，以更准确地评估期权的价格和套利机会。