期权组合策略是指通过同时或相继使用不同的期权合约来达到特定的投资目标。以下是一些常见的期权组合策略:
1. 投机性策略:
- 跨式套利:同时买入一份看涨期权和一份看跌期权,以赚取市场波动的利润。
- 多腿组合:同时买入或卖出多个期权合约,以利用不同期权的价格波动。
2. 套利策略:
- 现货-期货套利:同时进行现货和期货交易,以从价格差异中获利。
- 期权-期货套利:同时进行期权和期货交易,以从价格差异中获利。
3. 对冲策略:
- delta对冲:通过同时买入或卖出期权合约和相应数量的标的资产,以对冲期权合约的价格变动风险。
- vega对冲:通过同时买入或卖出期权合约和相应数量的波动率衍生品,以对冲波动率变动风险。
4. 收益增强策略:
- 多头组合:同时买入多个看涨期权合约,以获得更大的收益。
- 裸卖期权:卖出期权合约,以获得权利金收入,但需要承担相应的风险。
需要注意的是,期权组合策略的选择应根据投资者的风险承受能力、市场预期和投资目标进行综合考虑,并且需要在充分了解期权市场的基础上进行操作。在实际应用中,还可以根据具体情况进行策略的调整和组合。