期货现货倒挂是指期货市场上的合约价格低于现货市场上相应商品的价格的现象。一般情况下，期货合约的价格会受到现货市场价格的影响，两者之间存在一定的相关性。然而，当期货合约的价格低于现货市场上的价格时，就出现了期货现货倒挂。

期货现货倒挂通常是由供需关系、市场预期、交易行为等因素引起的。当供应过剩或需求不足时，期货市场的合约价格可能会下跌，导致期货现货倒挂的出现。此外，市场参与者对未来市场走势的预期也会影响期货现货倒挂的发生。如果市场参与者普遍预期商品价格将下跌，他们可能会在期货市场上卖出合约，导致期货价格下跌，进而引发期货现货倒挂。

期货现货倒挂对市场参与者和经济有一定的影响。对于期货交易者来说，期货现货倒挂可能提供了套利机会。他们可以在期货市场上卖出合约，然后在现货市场上buy实物商品，从而获得利润。对于实际生产和交易实物商品的企业来说，期货现货倒挂可能意味着他们在现货市场上销售商品时价格低于buy商品的成本，从而可能导致亏损。

总的来说，期货现货倒挂是期货市场中合约价格低于现货市场价格的现象。它通常由供需关系、市场预期和交易行为等因素引起，对市场参与者和经济都会有一定的影响。