欧式期权和美式期权是两种常见的金融衍生品合约，它们之间的主要区别在于行权时间的灵活性。

1. 行权时间：欧式期权只能在到期日（expiration date）行使，而美式期权可以在到期日之前的任何时间行使。

2. 行权灵活性：由于欧式期权只能在到期日行使，因此持有人必须等到到期日才能决定是否行使权利。相比之下，美式期权在到期日之前的任何时间都可以行使，这给了持有人更大的灵活性。

3. 期权定价：欧式期权的定价通常使用Black-Scholes模型或其他类似的数学模型进行计算。而美式期权的定价相对更为复杂，需要使用数值方法（如蒙特卡洛模拟）来进行计算。

4. 交易市场：欧式期权和美式期权都可以在交易所或场外市场进行交易，但在一些特定的市场中，如股票期权市场，美式期权更为常见。

总的来说，欧式期权和美式期权的主要区别在于行权时间的灵活性。欧式期权只能在到期日行使，而美式期权可以在到期日之前的任何时间行使。这种灵活性使得美式期权在某些情况下更有价值，但同时也使得美式期权的定价和交易更为复杂。