是指在期权交易中，随着时间的推移，期权合约的时间价值如何发生变化的一种图形表示。时间价值是指期权买方为buy期权而支付的额外费用，它反映了期权合约剩余的时间对于期权价格的影响。

1. 期权时间价值的含义

期权的时间价值是期权买方buy期权合约时支付的额外费用，它是由多个因素决定的，其中一个最重要的因素就是时间。时间价值反映了期权合约剩余的时间对于期权价格的影响。

假设有两个相同价格的期权合约，但剩余时间不同，那么剩余时间更长的期权合约的时间价值将更高。这是因为剩余时间更长的合约给予了买方更多的时间，以便在未来市场波动中获得更多的机会。时间价值在期权交易中是非常重要的一个概念。

2. 的特征

通常呈现出以下几个特征：

2.1 时间价值随时间递减

随着时间的推移，期权合约的时间价值逐渐减少。这是因为随着时间的推移，期权合约的剩余时间越来越少，给予买方的机会也越来越少。时间价值随着时间递减，直到期权到期时时间价值变为零。

2.2 时间价值在到期前急剧下降

期权合约的时间价值在接近到期时会急剧下降。这是因为到期日越近，期权合约的剩余时间越少，买方获得利润的机会变得越来越少。时间价值在到期前会经历一个急剧下降的过程。

2.3 时间价值受波动率影响

除了时间以外，波动率也是影响期权时间价值的重要因素。当市场波动率上升时，期权的价格上涨，时间价值也会增加。相反，当市场波动率下降时，期权的价格下跌，时间价值也会减少。

3. 期权时间价值变化对交易策略的影响

期权时间价值的变化对交易者的策略有着重要的影响。

3.1 时间价值衰减策略

有些交易者利用期权时间价值的衰减特性进行交易。他们在buy期权后，希望时间价值随着时间的推移逐渐减少，以获得差价收益。这种策略适用于市场趋势相对平稳的情况下。

3.2 时间价值保值策略

另一些交易者则希望保持期权的时间价值，以便在未来市场波动中获得更多的机会。他们可能会选择buy更长剩余时间的期权合约，以保持时间价值的稳定。

3.3 时间价值变化的风险

交易者还需要注意，时间价值的变化也带来了风险。如果期权持有者不能正确预测市场变化，时间价值的减少可能导致期权合约的价值下降，甚至完全失去。

是期权交易中重要的概念之一。了解时间价值的变化规律，可以帮助交易者制定更合适的交易策略，提高交易的成功率。