期权的gamma是指期权价格对标的资产价格波动的敏感程度。它衡量了期权价格的变动速度，即给定标的资产价格变动时，期权价格的变动幅度。

Gamma的值通常是正值，并且随着期权合约接近到期日，其值会增加。当标的资产价格发生变动时，gamma会影响期权的Delta值，从而进一步影响期权的价格。

具体而言，gamma衡量了Delta的变化率。Delta是期权价格对标的资产价格变动的响应度，而gamma则衡量了Delta的变化速度。一个高gamma的期权合约意味着在标的资产价格变动时，该期权的Delta值会迅速变化。例如，一个高gamma的看涨期权合约当标的资产价格上涨时，其Delta值会增加，使得期权价格上升的幅度更大。

gamma的重要性在于它能够帮助投资者了解期权价格的敏感程度。对于投资者来说，如果他们希望通过期权交易来获得更大的收益，那么选择高gamma的期权合约可能更有吸引力。另外，gamma也对期权交易的风险管理至关重要。由于gamma会导致Delta的变化，投资者需要密切关注gamma以便及时调整其投资组合，以减少风险。

总结而言，gamma是期权价格对标的资产价格波动的敏感程度，衡量了Delta的变化速度。它能够帮助投资者了解期权价格的敏感程度，并对期权交易的风险管理起到重要作用。