期权strangle是一种金融衍生品策略，用于在预测市场波动性增加时获利。它是同时buy一个看涨期权和一个看跌期权，但两个期权的行权价格不同。

具体而言，strangle策略涉及buy一个高于当前标的资产价格的看涨期权和一个低于当前价格的看跌期权。这意味着，无论标的资产价格向上或向下波动，都有潜在的利润机会。

strangle策略的目标是利用市场波动性的增加，而不是预测标的资产价格的具体方向。当市场波动性增加时，通常会导致期权价格的上涨，从而使strangle策略能够获利。

一个strangle策略的风险是，如果标的资产价格在到期时保持在两个期权的行权价格之间，策略可能会遭受损失。此外，strangle策略的成本相对较高，因为需要buy两个期权。

总结来说，期权strangle是一种利用市场波动性增加时获利的策略，通过同时buy一个高行权价格的看涨期权和一个低行权价格的看跌期权来实现。不同于其他期权策略，strangle策略不依赖于标的资产价格的具体方向，而是专注于市场的波动性。